力拓提高收购报价 武钢与澳矿商合资计划再受打击
2010-12-24 08:59:46
半路杀出力拓这样强大的竞争对手，国内钢铁龙头武钢获取非洲焦煤资产的计划面临夭折的危险。12月23日，力拓与澳大利亚焦煤矿产商Riversdale Mining Ltd.（RML）双双宣布，双方已达成了一项总价值在39亿美元的并购协议，力拓将以每股16澳元的价格，将这家主要资产在非洲的矿产商纳入旗下。这个较上次报价上涨4亿美元的收购，意味着此前武钢对RML部分资产的合资计划将受到更大的冲击。
18天内提价4亿美元
早在本月6日，RML就曾公告称，力拓向该公司提出每股约15澳元的报价，总收购价在35亿澳元（合34.8亿美元）。在公布力拓的计划出价后，外界就有声音认为，该报价偏低，不排除其他竞购者加价竞买的可能。
而不出20天，力拓随即给出了新报价，每股的收购报价从15澳元提升至16澳元，提升幅度在6.67%。
力拓能源产业首席执行官Doug Ritchie表示，对RML的收购符合公司的发展战略，是满足公司矿山、企业资产壮大的机会。同时，他认为，力拓在基础设施方面具有丰富的经验，结合公司的资金运作能力，这正是RML在下一步发展中所急需的。
力拓对于这一报价显然相当有信心。公司称，这一收购报价相比RML截至11月3日止的一个月加权平均股价有着46%的溢价，而相比截至12月3日止的一个月加权平均股价也有着24%的溢价幅度。
面对抬高的收购价，RML方面已经表示，同意力拓开出的收购报价。
武钢仍有微弱机会
“如今看来，武钢此前的努力看来没有收到效果。”一位矿业分析人士这样表示。早在本月初，力拓抛出35亿美元的收购方案时，曾经对RML资产有所图谋的武钢就曾向中国证券报记者表示，公司仍在推动与RML的合作，并表示当时断言武钢出局为时过早。
而据了解，在力拓提出收购的第二周，武钢方面就派人前往RML做面对面的沟通，希望继续推进此前与RML的意向合作协议。按照今年6月，武钢与RML签订协议，武钢将以每股10澳元的价格获得RML8%的股份，同时武钢还将拥有ZAMBEZE煤矿40%的股权，并且有权买入RML拥有的BENGA煤矿至少10%的焦煤储量，总出资额高达8亿美元。
在比较力拓的出资来看，武钢的方案显然缺乏诱惑力。
然而，力拓的收购并非全无阻力。
据了解，此次收购案还需获得至少50%的RML股东的支持才能最终成行。而RML董事会中几乎所有董事都对股东提出了支持该交易的建议，唯独一名来自印度塔塔钢铁集团的董事未对此做出表态。RML高管也对外透露，目前尚没有股东对这笔收购案表示愿意接受。
公开资料显示，塔塔钢铁和巴西第三大钢铁公司——Cia. Siderurgica Nacional都是RML的股东，其中塔塔钢铁目前持有RML24.2%的股权，同时持有莫桑比克焦煤开发项目35%的权益。塔塔曾在12月6日力拓首次发出收购要约时表示，将密切关注收购案进展，并将视其为“具价值的策略性投资”。
有海外基金人士表示，前述两个RML股东可能会反对这项收购，而说服他们则可能需要力拓进一步提高收购报价。
另一个有利于力拓完成这笔收购的信息是，RML第三大股东Passport Capital已经承诺将一定数量的持股置于预先要约协议，给予力拓对超过14.9%的RML股票的选择权。
18天内提价4亿美元
早在本月6日，RML就曾公告称，力拓向该公司提出每股约15澳元的报价，总收购价在35亿澳元（合34.8亿美元）。在公布力拓的计划出价后，外界就有声音认为，该报价偏低，不排除其他竞购者加价竞买的可能。
而不出20天，力拓随即给出了新报价，每股的收购报价从15澳元提升至16澳元，提升幅度在6.67%。
力拓能源产业首席执行官Doug Ritchie表示，对RML的收购符合公司的发展战略，是满足公司矿山、企业资产壮大的机会。同时，他认为，力拓在基础设施方面具有丰富的经验，结合公司的资金运作能力，这正是RML在下一步发展中所急需的。
力拓对于这一报价显然相当有信心。公司称，这一收购报价相比RML截至11月3日止的一个月加权平均股价有着46%的溢价，而相比截至12月3日止的一个月加权平均股价也有着24%的溢价幅度。
面对抬高的收购价，RML方面已经表示，同意力拓开出的收购报价。
武钢仍有微弱机会
“如今看来，武钢此前的努力看来没有收到效果。”一位矿业分析人士这样表示。早在本月初，力拓抛出35亿美元的收购方案时，曾经对RML资产有所图谋的武钢就曾向中国证券报记者表示，公司仍在推动与RML的合作，并表示当时断言武钢出局为时过早。
而据了解，在力拓提出收购的第二周，武钢方面就派人前往RML做面对面的沟通，希望继续推进此前与RML的意向合作协议。按照今年6月，武钢与RML签订协议，武钢将以每股10澳元的价格获得RML8%的股份，同时武钢还将拥有ZAMBEZE煤矿40%的股权，并且有权买入RML拥有的BENGA煤矿至少10%的焦煤储量，总出资额高达8亿美元。
在比较力拓的出资来看，武钢的方案显然缺乏诱惑力。
然而，力拓的收购并非全无阻力。
据了解，此次收购案还需获得至少50%的RML股东的支持才能最终成行。而RML董事会中几乎所有董事都对股东提出了支持该交易的建议，唯独一名来自印度塔塔钢铁集团的董事未对此做出表态。RML高管也对外透露，目前尚没有股东对这笔收购案表示愿意接受。
公开资料显示，塔塔钢铁和巴西第三大钢铁公司——Cia. Siderurgica Nacional都是RML的股东，其中塔塔钢铁目前持有RML24.2%的股权，同时持有莫桑比克焦煤开发项目35%的权益。塔塔曾在12月6日力拓首次发出收购要约时表示，将密切关注收购案进展，并将视其为“具价值的策略性投资”。
有海外基金人士表示，前述两个RML股东可能会反对这项收购，而说服他们则可能需要力拓进一步提高收购报价。
另一个有利于力拓完成这笔收购的信息是，RML第三大股东Passport Capital已经承诺将一定数量的持股置于预先要约协议，给予力拓对超过14.9%的RML股票的选择权。
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