全球钢铁行业面临的问题:产能过剩
2012-11-29 09:06:14 【打印】
WSJ:全球钢铁行业面临一个大问题:规模太大,并且还在继续扩张
今年,全球钢铁厂的总产能为18亿吨,但总的钢铁订单将只有15亿吨 。 并且,钢铁厂非但没有进行整合和提高效率,反而在建设更多产能 。
根据行业人士,到2016年,全球预计将新增100座钢铁厂,它们将提供350亿产能 。 在政府某种形式的支持下,越南、阿根廷、厄瓜多尔、秘鲁和玻利维亚的企业都在建设或计划建设钢铁厂 。
这些国家的官员们说,希望用本国钢材来满足国内制造业,减少进口 。 但这种看似对国家有利的举措,可能会对全球钢铁行业造成影响 。
Nucor Corp的CEO Dan DiMicco说:“在世界各地,你总能发现一些人想要建设新厂 。 ”Nucor Corp是美国第二大钢铁生产商,也是行业整合的提倡者 。
纽约Bradford Research Inc分析师Charles Bradford也说:“毫无疑问:(钢铁)产能已经过多了 。 ”
行业官员和分析师们说,由于中国存在数百家未纳入统计的小钢厂,因此很大程度上难以给出全球钢铁企业的确切数量和实际产能 。 预计中国钢铁厂有600-800家左右 。
从最新一轮的收益报告来看,由于供应过剩,钢铁价格和行业利润已被压低,行业官员和投资者们也再次呼吁整合和理性化 。 安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)是全球产量最高的钢铁生产商,但其只拥有6%的全球市场,并且该公司三季度亏损了7.09亿美元 。 公司CEO Lakshmi Mittal说,全球钢铁行业过于分散,只要有好的机会出现,公司仍将致力于整合 。
行业整合面临阻力
但从现在来看,全球行业整合似乎进展不大,面临诸多政治阻力 。
Mittal周二与法国总统奥朗德讨论了如何处理法国东部的一家钢铁厂,该钢铁厂为安赛乐米塔尔所有,但目前陷入困境 。 如果无法及时找到买主,法国政府可能接管这家工厂,对其采取临时国有化,而不会任其破产 。
今年早些时候,塞尔维亚政府以1美元的价格,从美国钢铁公司手中买下了一家频临破产的钢铁厂,现在也在为它寻找买家 。
由于商品和股票价格较低,金属和采矿业的并购环境也不佳:根据安永数据,今年前9个月的行业并购总额为768亿美元,较2011年同期的1337亿美元下降43% 。
在可预见的未来,全球钢铁业可能仍是全球最分散的主要行业之一 。 世界最大的五家钢铁公司仅控制了18.2%的全球钢铁供应 。 相比之下,世界五大汽车公司控制着全球50.6%的市场,五大海运铁矿石公司占据着66.1%的市场 。
J&E Davy Holdings Ltd分析师Tim Cahill说,需要有一个巨头来买下业绩不佳的钢铁厂,然后关闭它们 。 他说,如果不这样做,钢铁行业就无法在运输和生产上获得规模效应,在与客户和供应商谈判时也不会有议价能力 。
在美国,热轧钢卷价格已经从2008年金融危机前的每吨1000美元下跌逾35%,至636美元 。
尽管需求减弱,但政府仍在为钢铁厂提供补贴,以维持就业和支持国内经济 。
奥地利钢铁公司Voestalpine AG CEO、欧洲钢铁联合会会长Wolfgang Eder已经呼吁,欧洲政治家应达成一个协同方案,来削减产能 。 但俄罗斯OAO Severstal的副主席Thomas Veraszto说,关闭炼钢厂很困难,特别是在经济不好的时期 。
供应商压榨下的钢铁业
钢铁业之所以分散,部分是由于其作为经济引擎的历史角色 。 卡耐基梅隆大学的工业史教授David Hounshell说:“历史上,没有一个国家是在不发展本国钢铁业的情况下实现工业化的 。 ”每个地区都有自己的钢铁厂,用于供应当地工业 。 一旦建成,它们就能够带来就业岗位 。 Hounshell说:“最终结果就是大量产能过剩 。 ”
中国有许多小型钢铁厂 。 政府希望到2015年前10家最大钢铁厂的产量占全国总产量的60%,2020年占70%;目前这一数值为50% 。
Bradford说,政府希望淘汰低产量、高污染的钢铁厂,同时让余下的钢铁厂在和国外原材料供应商打交道时有更多话语权,但“这是一个困难的目标” 。
由于钢铁行业过于分散,未能统一战线,原材料供应商们也在充分进行压榨 。 两年前,在钢铁制造商的强烈抵制中,最大供应商必和必拓决定放弃铁矿石的长期定价机制,以现货价格出售铁矿石(后者的长期均价往往更高),其他供应商也纷纷效仿 。
由于这一变化,钢铁商的利润也大大减少 。 例如在欧洲,钢铁厂从每吨热轧钢卷中获得的利润比例已跌至17%,而2006年是76%;相反,铁矿石供应商的利润比例却从11%升至50% 。
大型钢铁公司说,如果不进行整合,它们就必须找到其他办法来维持健康运作 。 包括为汽车行业研发高利润率、高科技的轻钢产品,降低成本和扩大对新兴市场的销售等 。
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今年,全球钢铁厂的总产能为18亿吨,但总的钢铁订单将只有15亿吨 。 并且,钢铁厂非但没有进行整合和提高效率,反而在建设更多产能 。
根据行业人士,到2016年,全球预计将新增100座钢铁厂,它们将提供350亿产能 。 在政府某种形式的支持下,越南、阿根廷、厄瓜多尔、秘鲁和玻利维亚的企业都在建设或计划建设钢铁厂 。
这些国家的官员们说,希望用本国钢材来满足国内制造业,减少进口 。 但这种看似对国家有利的举措,可能会对全球钢铁行业造成影响 。
Nucor Corp的CEO Dan DiMicco说:“在世界各地,你总能发现一些人想要建设新厂 。 ”Nucor Corp是美国第二大钢铁生产商,也是行业整合的提倡者 。
纽约Bradford Research Inc分析师Charles Bradford也说:“毫无疑问:(钢铁)产能已经过多了 。 ”
行业官员和分析师们说,由于中国存在数百家未纳入统计的小钢厂,因此很大程度上难以给出全球钢铁企业的确切数量和实际产能 。 预计中国钢铁厂有600-800家左右 。
从最新一轮的收益报告来看,由于供应过剩,钢铁价格和行业利润已被压低,行业官员和投资者们也再次呼吁整合和理性化 。 安赛乐米塔尔(ArcelorMittal)是全球产量最高的钢铁生产商,但其只拥有6%的全球市场,并且该公司三季度亏损了7.09亿美元 。 公司CEO Lakshmi Mittal说,全球钢铁行业过于分散,只要有好的机会出现,公司仍将致力于整合 。
行业整合面临阻力
但从现在来看,全球行业整合似乎进展不大,面临诸多政治阻力 。
Mittal周二与法国总统奥朗德讨论了如何处理法国东部的一家钢铁厂,该钢铁厂为安赛乐米塔尔所有,但目前陷入困境 。 如果无法及时找到买主,法国政府可能接管这家工厂,对其采取临时国有化,而不会任其破产 。
今年早些时候,塞尔维亚政府以1美元的价格,从美国钢铁公司手中买下了一家频临破产的钢铁厂,现在也在为它寻找买家 。
由于商品和股票价格较低,金属和采矿业的并购环境也不佳:根据安永数据,今年前9个月的行业并购总额为768亿美元,较2011年同期的1337亿美元下降43% 。
在可预见的未来,全球钢铁业可能仍是全球最分散的主要行业之一 。 世界最大的五家钢铁公司仅控制了18.2%的全球钢铁供应 。 相比之下,世界五大汽车公司控制着全球50.6%的市场,五大海运铁矿石公司占据着66.1%的市场 。
J&E Davy Holdings Ltd分析师Tim Cahill说,需要有一个巨头来买下业绩不佳的钢铁厂,然后关闭它们 。 他说,如果不这样做,钢铁行业就无法在运输和生产上获得规模效应,在与客户和供应商谈判时也不会有议价能力 。
在美国,热轧钢卷价格已经从2008年金融危机前的每吨1000美元下跌逾35%,至636美元 。
尽管需求减弱,但政府仍在为钢铁厂提供补贴,以维持就业和支持国内经济 。
奥地利钢铁公司Voestalpine AG CEO、欧洲钢铁联合会会长Wolfgang Eder已经呼吁,欧洲政治家应达成一个协同方案,来削减产能 。 但俄罗斯OAO Severstal的副主席Thomas Veraszto说,关闭炼钢厂很困难,特别是在经济不好的时期 。
供应商压榨下的钢铁业
钢铁业之所以分散,部分是由于其作为经济引擎的历史角色 。 卡耐基梅隆大学的工业史教授David Hounshell说:“历史上,没有一个国家是在不发展本国钢铁业的情况下实现工业化的 。 ”每个地区都有自己的钢铁厂,用于供应当地工业 。 一旦建成,它们就能够带来就业岗位 。 Hounshell说:“最终结果就是大量产能过剩 。 ”
中国有许多小型钢铁厂 。 政府希望到2015年前10家最大钢铁厂的产量占全国总产量的60%,2020年占70%;目前这一数值为50% 。
Bradford说,政府希望淘汰低产量、高污染的钢铁厂,同时让余下的钢铁厂在和国外原材料供应商打交道时有更多话语权,但“这是一个困难的目标” 。
由于钢铁行业过于分散,未能统一战线,原材料供应商们也在充分进行压榨 。 两年前,在钢铁制造商的强烈抵制中,最大供应商必和必拓决定放弃铁矿石的长期定价机制,以现货价格出售铁矿石(后者的长期均价往往更高),其他供应商也纷纷效仿 。
由于这一变化,钢铁商的利润也大大减少 。 例如在欧洲,钢铁厂从每吨热轧钢卷中获得的利润比例已跌至17%,而2006年是76%;相反,铁矿石供应商的利润比例却从11%升至50% 。
大型钢铁公司说,如果不进行整合,它们就必须找到其他办法来维持健康运作 。 包括为汽车行业研发高利润率、高科技的轻钢产品,降低成本和扩大对新兴市场的销售等 。
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