今年前两个月钢铁行业经济运行分析
2014-04-09 09:24:18 【打印】
库存迅速上升 效益由盈转亏
今年前两个月，受北方冬季和节假日的影响，国内市场钢材需求不旺。由于钢铁生产仍保持较高水平，钢材市场供大于求局面未有改观；钢材价格持续下滑并低位运行，钢材库存水平迅速上升，尽管上游原燃材料价格有所回落，但钢铁企业所面临的生产经营形势依然严峻。
前两个月总体运行情况
钢铁产量增幅回落，总体水平仍然较高。据国家统计局数据，1月~2月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）累计产量分别为11672万吨、13080万吨和16573万吨，分别同比增长0.2%、1.7%和4.9%，增速同比分别回落7.6个百分点、8.9个百分点和9.3个百分点；平均日产粗钢221.7万吨，比去年12月份的201.1万吨，上升了20.6万吨，升幅为10.2%。
经济效益由盈转亏，盈利水平仍然偏低。据中国钢铁工业协会统计，1月~2月份，会员钢铁企业实现工业总产值4854亿元，同比下降3.61%；实现销售收入5694亿元，同比下降0.09%；实现利润为亏损28.47亿元，同比下降53.53亿元，由盈转亏；销售利润率为-0.50%，同比下降0.94个百分点。钢铁企业总体盈利水平仍处于工业行业最低水平。2月份，钢铁企业效益进一步下滑，当月实现销售收入2780亿元，环比下降4.09%；实现利润为亏损17.52亿元，环比多亏了6.19亿元；销售利润率为-0.63%，环比下降0.24个百分点。
钢材进出口均有所增长，出口价格同比下降。海关统计，1月~2月份，全国出口钢材1157万吨，同比增加241万吨，增长26.3%；进口钢材234万吨，同比增加34万吨，增长16.8%；折合粗钢净出口982万吨，同比增加220万吨，增长28.87%；出口钢材平均价格为803.45美元/吨，同比下降56.83美元/吨，下降6.61%。2月份，全国出口钢材480万吨，比1月份减少197万吨，下降29.1%；进口钢材98万吨，比1月份减少38万吨，下降27.9%。1月~2月份，全国进口铁矿石14808万吨，同比增长21.8%；2月份，进口铁矿石6124万吨，环比减少2560万吨，下降29.5%。
社会库存明显上升，给后期市场带来压力。2月末，全国主要市场5种主要钢材社会库存量为2086万吨，环比上升527万吨，升幅为33.76%，较1月份增幅扩大18.31个百分点。由于钢价持续下行，钢价基本跌至底部，后期进一步下跌的空间不大。受预期价格上升影响，钢材社会库存迅速增加，在钢材需求尚未完全启动的情况下，对后市钢价走势带来较大压力。
钢铁行业固定资产投资增幅回落。国家统计局数据显示，1月~2月份，钢铁行业完成固定资产投资370亿元，同比增长2.3%，增速比去年同期回落1.1个百分点。其中，黑色金属矿采选业完成投资65亿元，同比增长14.2%，增速比上年同期提高2.0个百分点；黑色冶炼及压延业完成投资305亿元，同比下降1.8个百分点（见右表）。可以看出，国家严控产能过剩行业投资项目取得一定成效。
钢材价格继续回落，同比大幅下降。2月末，钢协CSPI钢材综合价格指数为96.46点（见右图），环比下降1.19点，降幅为1.22%，较1月份收窄0.28个百分点，连续第6个月下跌；同比下降14.66点，降幅为13.19%。
经济运行中的主要问题
市场供大于求，钢材价格持续走低。从近期企业反馈情况看，大部分企业的生产、销售都较为正常，企业库存略有上升，订单、需求也都基本正常，但钢材价格偏低，绝大多数企业都处于亏损状态。钢材市场低迷的主因是产能过剩、产能释放快、资源供应大于需求，导致企业竞相降价争夺市场。
社会库存大幅上升，给后期市场带来压力。今年初以来，钢材社会库存大幅增加，主要是贸易商认为目前钢材价格持续走低，进一步下降的空间有限。后期有回升上涨的机会，特别是随着北方天气转暖，施工启动，钢材价格会企稳回升。由于社会库存增加、企业库存也在高位，钢材市场后期走势不容乐观。
企业贷款困难，融资成本上升。由于国家加大治理产能过剩工作力度，银行系统普遍对钢铁企业的贷款给予了严格控制，企业普遍反映贷款困难，融资成本明显上升。如首钢、鞍钢等企业的贷款规模明显减小，原享有的利率下浮10%的优惠也被取消，其他企业的贷款更为困难，有的中小企业贷款利率要上浮15%~20%。
对未来走势的判断及存在的风险
需求增长缓慢，供大于求矛盾突出。宏观经济形势基本保持平稳，但面临下行压力。在钢铁需求增长有所放缓的情况下，钢铁产量仍保持较高水平，国内市场供大于求矛盾未有改观。2013年，全国黑色金属冶炼及压延业的固定资产投资达到5060亿元，虽同比下降2.1%，但投资额仍然较大。产能过剩、产能释放快，造成钢材市场供大于求矛盾突出。从对企业调研情况看，钢铁企业已做好了过苦日子的准备，并且采取各种措施积极应对。由于企业盈利水平低、资金紧张，后期钢铁产量增速会进一步降低。
产业集中度低，产品同质化竞争激烈。随着我国经济发展，地方钢铁企业快速增加，致使钢铁行业的集中度逐年下降，2013年前5家钢铁企业粗钢产量占全国的比重为25.4%，前10家企业占比为39.4%，与钢铁行业“十二五”规划要求前10家占比60%的目标有较大差距。加上企业之间产品同质化程度高，低价无序竞争现象明显，致使钢材价格一直处于低位运行态势。据钢协统计，2013年，钢铁企业每吨钢材平均价格同比下降308元，降幅达到8.21%；今年1月~2月份，钢铁企业钢材平均结算价格为3283元/吨，同比下降2.78%。
进口矿依存度高，企业成本居高不下。由于我国对进口铁矿石依存度高（70%左右），且国外矿山企业集中垄断，在原有的长协价格谈判机制打破后，国内钢铁企业的定价话语权基本丧失。今年初以来，铁矿石等原燃材料价格虽有所回落，但仍处于较高水平。2月末，钢协CSPI钢材价格指数同比下降13.19%，而进口铁矿石平均价格为129.13美元/吨，同比仅下降0.92美元/吨，降幅仅为0.71%，明显小于钢价降幅。
资金紧张、融资成本高，企业普遍经营困难。面对严峻的市场形势，虽然钢铁企业纷纷采取了调整产品结构、对标挖潜、节能降耗、扩大非钢产业收入等降本增效措施，有的企业甚至降低了折旧率，但由于钢材价格持续低位运行，铁矿石等原燃材料价格难以大幅下降，钢铁企业降本增效难度越来越大。同时，由于钢铁主业大面积亏损，企业负债水平上升。2月末，大中型钢铁企业资产负债率为69.73%，同比上升1.01个百分点。流动比率和速动比率也有所下降，企业普遍反映资金紧张、融资成本高，全行业高成本、低盈利状况短期内难以扭转。后期，随着国家加大节能减排、治理大气污染的力度，将进一步推高企业生产成本，预计企业盈利状况不会明显好转。
国际贸易摩擦增多，出口形势不容乐观。虽然1月~2月份钢材进出口均出现大幅增长，但由于针对中国的反倾销、反补贴等贸易摩擦案件不断增多，后期钢材出口形势将难以为继。近期，欧盟对产自中国的冷轧不锈钢板发起涉嫌倾销调查，美国也对产自中国的碳素及合金钢盘条发起“双反”合并调查。后期，我国钢材出口形势不容乐观。
今年前两个月，受北方冬季和节假日的影响，国内市场钢材需求不旺。由于钢铁生产仍保持较高水平，钢材市场供大于求局面未有改观；钢材价格持续下滑并低位运行，钢材库存水平迅速上升，尽管上游原燃材料价格有所回落，但钢铁企业所面临的生产经营形势依然严峻。
前两个月总体运行情况
钢铁产量增幅回落，总体水平仍然较高。据国家统计局数据，1月~2月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）累计产量分别为11672万吨、13080万吨和16573万吨，分别同比增长0.2%、1.7%和4.9%，增速同比分别回落7.6个百分点、8.9个百分点和9.3个百分点；平均日产粗钢221.7万吨，比去年12月份的201.1万吨，上升了20.6万吨，升幅为10.2%。
经济效益由盈转亏，盈利水平仍然偏低。据中国钢铁工业协会统计，1月~2月份，会员钢铁企业实现工业总产值4854亿元，同比下降3.61%；实现销售收入5694亿元，同比下降0.09%；实现利润为亏损28.47亿元，同比下降53.53亿元，由盈转亏；销售利润率为-0.50%，同比下降0.94个百分点。钢铁企业总体盈利水平仍处于工业行业最低水平。2月份，钢铁企业效益进一步下滑，当月实现销售收入2780亿元，环比下降4.09%；实现利润为亏损17.52亿元，环比多亏了6.19亿元；销售利润率为-0.63%，环比下降0.24个百分点。
钢材进出口均有所增长，出口价格同比下降。海关统计，1月~2月份，全国出口钢材1157万吨，同比增加241万吨，增长26.3%；进口钢材234万吨，同比增加34万吨，增长16.8%；折合粗钢净出口982万吨，同比增加220万吨，增长28.87%；出口钢材平均价格为803.45美元/吨，同比下降56.83美元/吨，下降6.61%。2月份，全国出口钢材480万吨，比1月份减少197万吨，下降29.1%；进口钢材98万吨，比1月份减少38万吨，下降27.9%。1月~2月份，全国进口铁矿石14808万吨，同比增长21.8%；2月份，进口铁矿石6124万吨，环比减少2560万吨，下降29.5%。
社会库存明显上升，给后期市场带来压力。2月末，全国主要市场5种主要钢材社会库存量为2086万吨，环比上升527万吨，升幅为33.76%，较1月份增幅扩大18.31个百分点。由于钢价持续下行，钢价基本跌至底部，后期进一步下跌的空间不大。受预期价格上升影响，钢材社会库存迅速增加，在钢材需求尚未完全启动的情况下，对后市钢价走势带来较大压力。
钢铁行业固定资产投资增幅回落。国家统计局数据显示，1月~2月份，钢铁行业完成固定资产投资370亿元，同比增长2.3%，增速比去年同期回落1.1个百分点。其中，黑色金属矿采选业完成投资65亿元，同比增长14.2%，增速比上年同期提高2.0个百分点；黑色冶炼及压延业完成投资305亿元，同比下降1.8个百分点（见右表）。可以看出，国家严控产能过剩行业投资项目取得一定成效。
钢材价格继续回落，同比大幅下降。2月末，钢协CSPI钢材综合价格指数为96.46点（见右图），环比下降1.19点，降幅为1.22%，较1月份收窄0.28个百分点，连续第6个月下跌；同比下降14.66点，降幅为13.19%。
经济运行中的主要问题
市场供大于求，钢材价格持续走低。从近期企业反馈情况看，大部分企业的生产、销售都较为正常，企业库存略有上升，订单、需求也都基本正常，但钢材价格偏低，绝大多数企业都处于亏损状态。钢材市场低迷的主因是产能过剩、产能释放快、资源供应大于需求，导致企业竞相降价争夺市场。
社会库存大幅上升，给后期市场带来压力。今年初以来，钢材社会库存大幅增加，主要是贸易商认为目前钢材价格持续走低，进一步下降的空间有限。后期有回升上涨的机会，特别是随着北方天气转暖，施工启动，钢材价格会企稳回升。由于社会库存增加、企业库存也在高位，钢材市场后期走势不容乐观。
企业贷款困难，融资成本上升。由于国家加大治理产能过剩工作力度，银行系统普遍对钢铁企业的贷款给予了严格控制，企业普遍反映贷款困难，融资成本明显上升。如首钢、鞍钢等企业的贷款规模明显减小，原享有的利率下浮10%的优惠也被取消，其他企业的贷款更为困难，有的中小企业贷款利率要上浮15%~20%。
对未来走势的判断及存在的风险
需求增长缓慢，供大于求矛盾突出。宏观经济形势基本保持平稳，但面临下行压力。在钢铁需求增长有所放缓的情况下，钢铁产量仍保持较高水平，国内市场供大于求矛盾未有改观。2013年，全国黑色金属冶炼及压延业的固定资产投资达到5060亿元，虽同比下降2.1%，但投资额仍然较大。产能过剩、产能释放快，造成钢材市场供大于求矛盾突出。从对企业调研情况看，钢铁企业已做好了过苦日子的准备，并且采取各种措施积极应对。由于企业盈利水平低、资金紧张，后期钢铁产量增速会进一步降低。
产业集中度低，产品同质化竞争激烈。随着我国经济发展，地方钢铁企业快速增加，致使钢铁行业的集中度逐年下降，2013年前5家钢铁企业粗钢产量占全国的比重为25.4%，前10家企业占比为39.4%，与钢铁行业“十二五”规划要求前10家占比60%的目标有较大差距。加上企业之间产品同质化程度高，低价无序竞争现象明显，致使钢材价格一直处于低位运行态势。据钢协统计，2013年，钢铁企业每吨钢材平均价格同比下降308元，降幅达到8.21%；今年1月~2月份，钢铁企业钢材平均结算价格为3283元/吨，同比下降2.78%。
进口矿依存度高，企业成本居高不下。由于我国对进口铁矿石依存度高（70%左右），且国外矿山企业集中垄断，在原有的长协价格谈判机制打破后，国内钢铁企业的定价话语权基本丧失。今年初以来，铁矿石等原燃材料价格虽有所回落，但仍处于较高水平。2月末，钢协CSPI钢材价格指数同比下降13.19%，而进口铁矿石平均价格为129.13美元/吨，同比仅下降0.92美元/吨，降幅仅为0.71%，明显小于钢价降幅。
资金紧张、融资成本高，企业普遍经营困难。面对严峻的市场形势，虽然钢铁企业纷纷采取了调整产品结构、对标挖潜、节能降耗、扩大非钢产业收入等降本增效措施，有的企业甚至降低了折旧率，但由于钢材价格持续低位运行，铁矿石等原燃材料价格难以大幅下降，钢铁企业降本增效难度越来越大。同时，由于钢铁主业大面积亏损，企业负债水平上升。2月末，大中型钢铁企业资产负债率为69.73%，同比上升1.01个百分点。流动比率和速动比率也有所下降，企业普遍反映资金紧张、融资成本高，全行业高成本、低盈利状况短期内难以扭转。后期，随着国家加大节能减排、治理大气污染的力度，将进一步推高企业生产成本，预计企业盈利状况不会明显好转。
国际贸易摩擦增多，出口形势不容乐观。虽然1月~2月份钢材进出口均出现大幅增长，但由于针对中国的反倾销、反补贴等贸易摩擦案件不断增多，后期钢材出口形势将难以为继。近期，欧盟对产自中国的冷轧不锈钢板发起涉嫌倾销调查，美国也对产自中国的碳素及合金钢盘条发起“双反”合并调查。后期，我国钢材出口形势不容乐观。
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