年初以来镍价下滑过快 被称为最差金属

      本周镍价下滑创下年内以来最大跌幅，现货镍价格下跌幅度超过8000元/吨，而金川集团出厂价格也下滑了4500元/吨。周一的时候市场金川镍仍在10.45-10.55万元/吨水平，而周三镍价已经跌破10万元关口，今日镍价已经低至9.65-9.75万元/吨；俄镍价格要比金川镍再低1000元/吨。据亚洲金属网监测数据显示，进入2013年以后镍价曾经历一波上涨行情，从2012年年底的1.6万美元/吨涨至2月初的1.8万美元/吨，随后镍价一路下滑，跌至目前的1.4万美元/吨，镍价下滑幅度已经达到26%，创下LME基本金属跌幅之首，被称为最差金属。

      然而把时间拉回到2010年，镍仍然是非常看好的基本金属，资料显示2010年全球镍供应短缺2万吨，镍价格也比现在要高出很多。而国际镍业研究组织几天前发布的数据显示，今年1-4月份全球镍供应过剩已经达到了3.29万吨，而2012年全年镍供应过剩也达到了11万吨。镍供应过剩是导致价格急速下滑的主要原因，那么是什么导致镍供应在最近两年突然猛增的呢？

      镍供应过剩一方面是由于全球主要镍生产商大幅增加产能扩产所致，另一方面是红土镍矿得到飞速扩张，使得镍铁大量出现所致，镍铁在不锈钢冶炼中的广泛使用，使电解镍就形成了相对产能过剩局面。

      最近几年，全球主要镍生产商都在不断扩充产能，这就使得电解镍产量快速增长。而导致镍供应过剩的主要原因应该是红土镍矿得到大量开采，镍铁产量快速扩张所致。过去在不锈钢冶炼中主要使用电解镍，但是电解镍成本较高。随着更低品位的镍铁在不锈钢生产中广泛使用，钢厂就开始减少纯镍的使用量。因为镍铁具有较大的成本优势，所以扩张速度特别的快。数据显示2011年中国镍铁产量就达到了27.5万吨，占据全球原生镍供应的五分之一左右，而随后随着技术创新，生产工艺更高、成本更为低廉的电炉回转窑工艺大量普及，全球镍铁产量得到更快增加。

      镍铁产量在短短几年内得到重视和飞速发展完全改变了全球镍供应短缺的局面。由短缺转变为过剩，镍价也急转直下，从2012年开始，镍价就走下坡路了。据悉，在2012年，LME镍价就曾跌到15000美元附近。而之后又开始缓慢回升。

      一方面是产量的快速增长，另一方面却是需求的不断下滑。由于全球经济增速放缓明显，而中国经济增速下滑更为厉害，中国钢铁等行业陷入了史无前例的艰难境地，钢铁行业在未来三到五年内都难以走出亏损的境地，而钢铁行业也作为政府转变经济增长方式、化解产能过剩的重要试点领域，这对于未来较长时期对于上游铁矿石、镍铁、钒铁、钼铁等原材料的需求也会逐渐转弱。这也就决定了上游原材料价格在相当长时期内可能都会弱势运行，而镍及镍铁就在其中。

      基本金属里面产能过剩的也并不止镍一个品种，像电解铝也是产能过剩比较严重的领域，但是电解铝行业与钢铁行业关系密切度不是很强，而铜、铅、锌、锡等行业产能过剩并不严重，这些基本金属行业未来一段时间走势仍会相对稳定，而镍行业会与钢铁行业走势一致，笔者较为不乐观的认为，未来一段时间，镍可能仍然是基本金属中走势最差的一个。