中钢协：后期钢价将呈波动运行态势
2014-09-16 08:52:40 【打印】
8月份，国内市场钢材需求增长仍较缓慢，钢铁产量环比小幅上升。受供大于求、铁矿石等原料价格持续下降等因素影响，钢材价格继续呈现下跌走势。后期市场钢材供需形势仍难有改观，钢价将呈低位波动运行态势。
一、国内市场钢材价格继续下降
8月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为90.63点，连续第11个月低于100点，环比下降1.25点，降幅为1.36%，降幅较上月扩大0.14个百分点；同比下降11.48点，降幅为11.24%。
1、长材价格降幅高于板材
8月末，CSPI长材指数为91.24点，环比下降1.70点，降幅为1.83%；板材指数为91.91点，环比下降1.45点，降幅为1.55%；长材价格降幅比板材高0.28个百分点。与去年同期相比，长材指数下降13.35点，降幅为12.76%；板材指数下降9.59点，降幅为9.45%。（见下图、下表）
2、主要钢材品种价格继续下降
8月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降，除冷轧薄板和镀锌板价格降幅收窄外，其他品种价格降幅较上月有所扩大。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降81元/吨、66元/吨和48元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降66元/吨、66元/吨、29元/吨、22元/吨和93元/吨。
3、钢材价格逐周回落
从各周情况看，8月份CSPI钢材价格指数继续呈现逐周下行走势；至9月第2周跌至88.20点，已连续两周跌破90点。
二、国内市场钢材价格变化因素分析
8月份，用钢行业增速回落，钢材需求增长缓慢，市场供大于求态势未有改观，铁矿石等原燃材料价格继续回落，钢价保持下跌走势。
1、宏观经济承受下行压力，钢材需求增长缓慢
据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长16.5%，增速比1-7月份回落0.5个百分点，比上年同期回落3.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长13.2%，增速比1-7月份回落0.5个百分点，比上年同期回落6.1个百分点；房屋新开工面积下降10.5%；8月份，规模以上工业增加值同比增长6.9%，比7月份增速回落2.1个百分点。其中除了铁路和通用设备制造业增速加快外，汽车制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业以及电力、热力生产和供应业增速均较上年同期有所回落；社会消费品零售总额增长11.9%，比7月份增速回落0.3个百分点，比上年同期回落1.5个百分点；人民币新增贷款7025亿元，同比少增103亿元；全社会发电量同比下降2.2%（上月为增长3.3%）；制造业PMI为51.1%，比上月回落0.6个百分点。从总体情况看，宏观经济继续承受下行压力，钢材需求增长缓慢。
2、粗钢日产量环比小幅增加，市场供大于求局面未有改观
据国家统计局数据，8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6033万吨、6891万吨和9497万吨，分别同比增长0.2%、1.0%和2.4%；平均日产粗钢222.29万吨，环比增加1.90万吨，增幅为0.86%；另据海关统计，8月份全国出口钢材776万吨，环比减少30万吨，下降3.7%；进口钢材117万吨，环比减少5万吨，下降4.1%；净出口钢材659万吨，折合粗钢701万吨，环比减少27万吨，下降3.7%。按此计算，8月份国内市场粗钢日均供给量为199.68万吨，环比增加2.77万吨，增幅为1.41%。从总体情况看，受需求增长缓慢影响，国内钢材市场仍呈供大于求状况。
3、原燃材料价格持续下降，对钢价的支撑作用进一步减弱
8月份，钢铁生产用原燃材料价格继续回落。其中：进口铁矿石（海关）价格降至90.85美元/吨，连续第7个月下降，环比下降1.43美元/吨，降幅为1.55%；国产铁精粉价格连续第4个月下降，环比下降16元/吨，降幅为2.06%；炼焦煤价格连续第3个月下降，环比下降65元/吨，降幅为7.78%；废钢价格连续第4个月下降，环比下降96元/吨，降幅为4.32%；冶金焦价格保持平稳。原燃材料价格持续下降，使成本对钢价支撑作用进一步减弱。
三、国际市场钢材价格降幅有所加大
8月末，CRU国际钢材综合价格指数为160.2点，环比下降1.4点，降幅为0.9%，降幅较上月加大0.6个百分点；同比下降9.3点，降幅为5.5%。
1、长材、板材价格均继续下降
8月末，CRU长材价格指数为173.0点，环比下降1.6点，降幅为0.9%；板材价格指数为154.7点，环比下降1.4点，降幅为0.9%。与去年同期相比，长材指数下降12.5点，降幅为6.7%；板材指数下降7.2点，降幅为4.4%。
2、北美市场保持平稳，欧洲市场由降转升，亚洲市场继续下降
（1）北美市场
8月末，CRU北美钢材价格指数为180.8点，与上月末持平。8月份，美国制造业PMI为59.0%，环比上升1.9个百分点。其中新订单指数升至66.7%，环比上升3.3个百分点；客户库存指数为49.0%，环比上升5.5个百分点；8月末，美国粗钢产能利用率为79.5%，比上年同期提高1.9个百分点。受废钢价格上涨影响，美国市场主要钢材品种钢材格小幅上升。
（2）欧洲市场
8月末，CRU欧洲钢材价格指数为152.0点，环比上升1.1点，升幅为0.7%。欧元区经济复苏势头趋缓，8月份，欧元区制造业PMI指数为50.7%，环比下降1.1个百分点。在欧洲主要国家中，德国PMI为51.4%，环比下降1.0个百分点；法国、西班牙和意大利的制造业PMI分别为46.9%、52.8%和49.8%，分别环比下降0.9、1.1和2.1个百分点。受夏休及原料价格下跌影响，本月德国市场除钢筋和线材价格小幅上升外，其他主要钢材品种价格继续呈小幅下跌走势。
（3）亚洲市场
8月末，CRU亚洲钢材价格指数为156.2点，环比下降3.4点，降幅为2.1%，降幅较上月加大1.6个百分点。8月份，日本制造业PMI为52.2%，环比上升1.7个百分点；韩国制造业PMI为50.3点，环比上升1.0个百分点。受铁矿石等原料价格持续下跌影响，本月远东市场钢筋价格小幅上升，其他长材品种基本保持平稳，板材价格继续下跌。
四、后期钢材市场价格走势分析
从总体情况看，宏观经济运行平稳，但仍承受下行压力。随着前一阶段“稳增长”政策措施效果陆续显现，预计后期钢材需求将保持增长，但受供大于求态势制约，钢价难以大幅回升，将呈低位波动运行态势。
1、宏观经济平稳运行，钢材需求将保持增长
今年以来，在“三期”叠加背景下，国民经济下行压力较大，但仍在合理区间运行，经济运行总体保持平稳。后期随着国际经济环境改善，国内稳增长政策效应集中显现，下行压力会有所缓解。李克强总理在9月9日达沃斯论坛上强调，中央将继续依靠“强改革”来激发市场活力。后期国家有望在保持宏观政策连续性、稳定性的同时，着力推进相关领域改革，释放经济内在增长潜力，促使经济向新常态平稳过渡。随着新型城镇化的持续推进，基础设施建设仍有很大的发展空间，拉动钢材需求继续保持增长。
2、钢铁生产保持高水平，市场继续呈现供大于求局面
据国家统计局数据，1-8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为48325万吨、55010万吨和74210万吨，分别同比增长0.5%、2.6%和5.4%，生铁产量增速比1-7月提高了0.1个百分点，粗钢和钢材产量增速分别回落0.1和0.4个百分点；黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达3060亿元，同比下降7.3%，连续第5个月下降。尽管投资增速持续回落，但由于基数庞大，形成的新增产能仍然较多，钢材市场供大于求局面难以扭转。
3、市场走势低于预期，钢材库存继续下降
受钢价持续下跌影响，市场预期也不断下降，钢材社会库存继续下降。8月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1233万吨，环比下降70万吨，降幅为5.36%，连续第6个月下降，降幅较上月加大2.36个百分点；截止9月12日，钢材库存进一步降至1202万吨，比上年同期相比下降259万吨，降幅为17.75%；与年初相比下降149万吨，降幅为11.05%；同2月末峰值相比，已累计下降了885万吨，降幅达42.40%。
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢产量同比增速回落，总体水平仍然较高。8月份全国粗钢日产量为222.29万吨，同比增长2.6%，增速较上年同月回落5.2个百分点，但总体水平仍然较高。在市场供大于求、需求放缓情况下，钢铁企业应按需组织生产，积极调整产品结构，合理制定销售政策，促进钢材价格平稳运行。
二是钢材出口以价换量，品种结构有待于进一步优化。1-8月份，全国出口钢材5683万吨，同比增长35.4%。但出口钢材价格仅为789.0美元/吨，同比下降71.1美元/吨，降幅达8.3%。钢材出口以价换量，后期需要进一步优化品种结构，提高出口效益。
三是铁矿石进口量增幅较大，对国产矿影响需关注。1-8月份，全国累计进口铁矿石6.14亿吨，同比增长了16.9%，远高于国内钢铁产量增幅。同时，进口铁矿石平均价格跌至年内最低的90美元左右。由于进口铁矿石价格已接近国产矿成本线，对后期国产矿价格影响需关注。
一、国内市场钢材价格继续下降
8月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为90.63点，连续第11个月低于100点，环比下降1.25点，降幅为1.36%，降幅较上月扩大0.14个百分点；同比下降11.48点，降幅为11.24%。
1、长材价格降幅高于板材
8月末，CSPI长材指数为91.24点，环比下降1.70点，降幅为1.83%；板材指数为91.91点，环比下降1.45点，降幅为1.55%；长材价格降幅比板材高0.28个百分点。与去年同期相比，长材指数下降13.35点，降幅为12.76%；板材指数下降9.59点，降幅为9.45%。（见下图、下表）
2、主要钢材品种价格继续下降
8月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种价格均继续下降，除冷轧薄板和镀锌板价格降幅收窄外，其他品种价格降幅较上月有所扩大。其中高线、螺纹钢和角钢价格分别环比下降81元/吨、66元/吨和48元/吨；中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板及无缝钢管环比分别下降66元/吨、66元/吨、29元/吨、22元/吨和93元/吨。
3、钢材价格逐周回落
从各周情况看，8月份CSPI钢材价格指数继续呈现逐周下行走势；至9月第2周跌至88.20点，已连续两周跌破90点。
二、国内市场钢材价格变化因素分析
8月份，用钢行业增速回落，钢材需求增长缓慢，市场供大于求态势未有改观，铁矿石等原燃材料价格继续回落，钢价保持下跌走势。
1、宏观经济承受下行压力，钢材需求增长缓慢
据国家统计局数据，1-8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长16.5%，增速比1-7月份回落0.5个百分点，比上年同期回落3.8个百分点；全国房地产开发投资同比增长13.2%，增速比1-7月份回落0.5个百分点，比上年同期回落6.1个百分点；房屋新开工面积下降10.5%；8月份，规模以上工业增加值同比增长6.9%，比7月份增速回落2.1个百分点。其中除了铁路和通用设备制造业增速加快外，汽车制造业、电气机械和器材制造业、计算机通信和其他电子设备制造业以及电力、热力生产和供应业增速均较上年同期有所回落；社会消费品零售总额增长11.9%，比7月份增速回落0.3个百分点，比上年同期回落1.5个百分点；人民币新增贷款7025亿元，同比少增103亿元；全社会发电量同比下降2.2%（上月为增长3.3%）；制造业PMI为51.1%，比上月回落0.6个百分点。从总体情况看，宏观经济继续承受下行压力，钢材需求增长缓慢。
2、粗钢日产量环比小幅增加，市场供大于求局面未有改观
据国家统计局数据，8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6033万吨、6891万吨和9497万吨，分别同比增长0.2%、1.0%和2.4%；平均日产粗钢222.29万吨，环比增加1.90万吨，增幅为0.86%；另据海关统计，8月份全国出口钢材776万吨，环比减少30万吨，下降3.7%；进口钢材117万吨，环比减少5万吨，下降4.1%；净出口钢材659万吨，折合粗钢701万吨，环比减少27万吨，下降3.7%。按此计算，8月份国内市场粗钢日均供给量为199.68万吨，环比增加2.77万吨，增幅为1.41%。从总体情况看，受需求增长缓慢影响，国内钢材市场仍呈供大于求状况。
3、原燃材料价格持续下降，对钢价的支撑作用进一步减弱
8月份，钢铁生产用原燃材料价格继续回落。其中：进口铁矿石（海关）价格降至90.85美元/吨，连续第7个月下降，环比下降1.43美元/吨，降幅为1.55%；国产铁精粉价格连续第4个月下降，环比下降16元/吨，降幅为2.06%；炼焦煤价格连续第3个月下降，环比下降65元/吨，降幅为7.78%；废钢价格连续第4个月下降，环比下降96元/吨，降幅为4.32%；冶金焦价格保持平稳。原燃材料价格持续下降，使成本对钢价支撑作用进一步减弱。
三、国际市场钢材价格降幅有所加大
8月末，CRU国际钢材综合价格指数为160.2点，环比下降1.4点，降幅为0.9%，降幅较上月加大0.6个百分点；同比下降9.3点，降幅为5.5%。
1、长材、板材价格均继续下降
8月末，CRU长材价格指数为173.0点，环比下降1.6点，降幅为0.9%；板材价格指数为154.7点，环比下降1.4点，降幅为0.9%。与去年同期相比，长材指数下降12.5点，降幅为6.7%；板材指数下降7.2点，降幅为4.4%。
2、北美市场保持平稳，欧洲市场由降转升，亚洲市场继续下降
（1）北美市场
8月末，CRU北美钢材价格指数为180.8点，与上月末持平。8月份，美国制造业PMI为59.0%，环比上升1.9个百分点。其中新订单指数升至66.7%，环比上升3.3个百分点；客户库存指数为49.0%，环比上升5.5个百分点；8月末，美国粗钢产能利用率为79.5%，比上年同期提高1.9个百分点。受废钢价格上涨影响，美国市场主要钢材品种钢材格小幅上升。
（2）欧洲市场
8月末，CRU欧洲钢材价格指数为152.0点，环比上升1.1点，升幅为0.7%。欧元区经济复苏势头趋缓，8月份，欧元区制造业PMI指数为50.7%，环比下降1.1个百分点。在欧洲主要国家中，德国PMI为51.4%，环比下降1.0个百分点；法国、西班牙和意大利的制造业PMI分别为46.9%、52.8%和49.8%，分别环比下降0.9、1.1和2.1个百分点。受夏休及原料价格下跌影响，本月德国市场除钢筋和线材价格小幅上升外，其他主要钢材品种价格继续呈小幅下跌走势。
（3）亚洲市场
8月末，CRU亚洲钢材价格指数为156.2点，环比下降3.4点，降幅为2.1%，降幅较上月加大1.6个百分点。8月份，日本制造业PMI为52.2%，环比上升1.7个百分点；韩国制造业PMI为50.3点，环比上升1.0个百分点。受铁矿石等原料价格持续下跌影响，本月远东市场钢筋价格小幅上升，其他长材品种基本保持平稳，板材价格继续下跌。
四、后期钢材市场价格走势分析
从总体情况看，宏观经济运行平稳，但仍承受下行压力。随着前一阶段“稳增长”政策措施效果陆续显现，预计后期钢材需求将保持增长，但受供大于求态势制约，钢价难以大幅回升，将呈低位波动运行态势。
1、宏观经济平稳运行，钢材需求将保持增长
今年以来，在“三期”叠加背景下，国民经济下行压力较大，但仍在合理区间运行，经济运行总体保持平稳。后期随着国际经济环境改善，国内稳增长政策效应集中显现，下行压力会有所缓解。李克强总理在9月9日达沃斯论坛上强调，中央将继续依靠“强改革”来激发市场活力。后期国家有望在保持宏观政策连续性、稳定性的同时，着力推进相关领域改革，释放经济内在增长潜力，促使经济向新常态平稳过渡。随着新型城镇化的持续推进，基础设施建设仍有很大的发展空间，拉动钢材需求继续保持增长。
2、钢铁生产保持高水平，市场继续呈现供大于求局面
据国家统计局数据，1-8月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为48325万吨、55010万吨和74210万吨，分别同比增长0.5%、2.6%和5.4%，生铁产量增速比1-7月提高了0.1个百分点，粗钢和钢材产量增速分别回落0.1和0.4个百分点；黑色金属冶炼及压延业固定资产投资额达3060亿元，同比下降7.3%，连续第5个月下降。尽管投资增速持续回落，但由于基数庞大，形成的新增产能仍然较多，钢材市场供大于求局面难以扭转。
3、市场走势低于预期，钢材库存继续下降
受钢价持续下跌影响，市场预期也不断下降，钢材社会库存继续下降。8月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量降至1233万吨，环比下降70万吨，降幅为5.36%，连续第6个月下降，降幅较上月加大2.36个百分点；截止9月12日，钢材库存进一步降至1202万吨，比上年同期相比下降259万吨，降幅为17.75%；与年初相比下降149万吨，降幅为11.05%；同2月末峰值相比，已累计下降了885万吨，降幅达42.40%。
后期市场需要关注的主要问题：
一是粗钢产量同比增速回落，总体水平仍然较高。8月份全国粗钢日产量为222.29万吨，同比增长2.6%，增速较上年同月回落5.2个百分点，但总体水平仍然较高。在市场供大于求、需求放缓情况下，钢铁企业应按需组织生产，积极调整产品结构，合理制定销售政策，促进钢材价格平稳运行。
二是钢材出口以价换量，品种结构有待于进一步优化。1-8月份，全国出口钢材5683万吨，同比增长35.4%。但出口钢材价格仅为789.0美元/吨，同比下降71.1美元/吨，降幅达8.3%。钢材出口以价换量，后期需要进一步优化品种结构，提高出口效益。
三是铁矿石进口量增幅较大，对国产矿影响需关注。1-8月份，全国累计进口铁矿石6.14亿吨，同比增长了16.9%，远高于国内钢铁产量增幅。同时，进口铁矿石平均价格跌至年内最低的90美元左右。由于进口铁矿石价格已接近国产矿成本线，对后期国产矿价格影响需关注。
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